Precise Biometrics – Uppdatering

Detta är egentligen ingen djuplodande analys, snarare en uppdatering av läget för bolaget (som jag ser det). Jag har som många läsare vet följt bolaget sen slutet av 90-talet. Jag har varit med i både upp och nedgångar. De senaste åren har jag inte ägt aktier några längre perioder (förutom mitt månadssparande i aktien som varit aktivt sen i höstas).

När nyheten om nyemmissionen kom för en dryg vecka sen så sa jag till en kollega som för övrigt äger aktien, att jag för första gången på flera år känner att jag vill in i aktien igen. Kursen på cirka 1,25-1,30kr kändes attraktiv,i kombination med möjligheten att köpa nya aktier för 1kr/st i den stundande nyemmissionen och det faktum att VD:n köpt en större post runt nyår gjorde att jag ansåg aktien köpvärd.

Sen gick det några dagar och planen var hela tiden att köpa några 10.000 aktier (siktade på 50.000st) för att vara med i emissionen och känna på aktien lite, men som sagt, dagarna gick och det ena mötet avlöste det andra. Så när jag i fredags satt på kundmöte och vid lunchtid kollade DI.se och såg att Precise var upp 40% så bubblade det inom mig, minst sagt… “Varför köpte jag inte när jag tänkte göra det… Redan i måndags…?”.

Varför gick den då upp?

Hela pressmeddelandet finns på Precise Biometrics hemsida självklart. Men nyheten består av att Amerikanska försvaret och säkerhetstjänsterna har gjort mängder av tester (via sin organisation “NIST”) för att komma fram till vad de ska använda för biometrisk säkerhetslösning framöver. Testerna som gjorts har gjorts inom “MINEX II”. I testerna har man testat interoperabilitet, säkerhet, snabbhet mm. Precise Biometrics var snabbast av alla, var den enda biometri-leverantören som fungerade med tre olika kortleverantörer (viktigt eftersom de då kan konkurrens-utsätta kortleverantörerna) och har redan idag levererat en hel del biometri-lösningar till primärt Department of State (Utrikesdepartementet).

Varför är då detta viktigt nu?

Jo, för att presidenten har tydligt deklarerat via en deklaration att säkerheten ska höjas och att alla inom offentlig sektor i USA ska använda biometriska lösningar för access innan 2013. Detta öppnar upp en marknad på 5,7 miljoner användare (ungefär, siffror från Precise Biometrics). Redan idag har Precise levererat biometri-lösningen till +60.000 anställda på DoF (det var den ordern som kom sommaren 2009). Ordern 2009 var värd 6,1 miljoner USD. (cirka 40 MSEK), men den var alltså “bara” till cirka 60.000 anställda. Nu öppnas det upp en marknad med 5,7 miljoner anställda som ska bearbetas.

Marknader som är närliggande till staten i USA uppskattas av Precise ha en potential på cirka 15-20 miljoner användare de närmsta åren.

Nyemissionen då?

Ja, Precise ska plocka in cirka 50MSEK nu. Lika mycket som de gjorde sommaren 2009, men mycket talar för att detta är sista gången de behöver plocka in pengar, de går inte mycket minus idag, och med några lite större ordrar från USA så är de upp på plus. Dock är satsningen på mobila plattformar relativt ny, och där vet jag inte hur mycket den satsningen kommer att belasta reslutatet kommande år. Men helt klart är ju att mobila plattformar kommer att vara en nyckel i framtiden, det är via mobilerna vi kommer handla, betala räkningar, kommunicera och på sikt även öppna dörrar osv (via NFC och andra tekniker). Finns Precise inte i den sektorn är man på lång sikt konkurshotade. Är man däremot först ut med bra produkter på det området är potentialen för en omvärdering av bolaget mycket stort.

Nyemissionen känns naturlig, man kan inte producera några mängder av hårdvara om man inte kan garantera likviditeten, och USA vågar inte beställa av ett bolag som är hotat av likviditetsbrist. Man måste alltså ta in pengar för att kunna tjäna pengar. Att man dessutom satsar på mer säljkraft är enbart positivt. Man har den tunga utvecklingen bakom sig, nu gäller det att kapitalisera på gjorda investeringar.

Lyckas Precise med det mobila spåret så är inte de naturliga köparna av bolaget längre Sagem, eller Assa Abloy, utan kanske Google, Apple, RIM eller någon annan, och då pratar vi sannolikt helt andra värderingar också. (Men det är bara min åsikt).

Som alltid, jag ger inga råd för hur du ska göra/tänka, men jag tycker personligen att det är ett spännande bolag, med en intressant teknik, och ett lågt börsvärde. Värdet är drygt 200 MSEK efter fredagens uppgång. Eventuellt kan aktien falla tillbaka lite i veckan på grund av vinsthemtagningar, men aktien är fortfarande ner ett antal procent under 2011, så även efter uppgången i fredags så är bolaget lågt värderat. Köper man nu innan 28/4 så får man också vara med och teckna sig i nyemmissionen för 1kr/aktie, vilket jag tycker är mycket attraktivt.

Det man ska ha i åtanke är att det enda jag behandlat i denna analys/artikel är potentialen inom offentlig sektor i USA. Precise är säkert med i flera parallella upphandlingar rörande nationella ID-kort och andra lösningar, som självklart också mår bra av att Precise kan visa att man var “Best in class” i tester som USA gjort. USA har generellt ett högt förtroende i dessa kretas vad gäller säkerhet osv.

Jag kommer nog köpa en mindre post i bolaget innan 28/4. Dock avvaktar jag kanske några dagar för att se var aktien tar vägen först.

ANNONS
Klicka här för att läsa med om CMC Markets och öppna konto. Köp Guld, Olja, Dollar, Euro, SEK osv. På CMC Markets är det enkelt att spekulera i både uppgång & nedgång. Köpa eller blanka aktier, valutor, råvaror. Handla instrument & aktier på börser över hela världen, dygnet runt.

Continue reading “Precise Biometrics – Uppdatering” »

Betsson, "allt" känns rätt?

Jag måste erkänna att Betsson uppfyller de flesta kriterier för att man ska våga gå in relativt tungt i aktien! Aktien står i drygt 90 SEK. Har handlats i spannet 90-100kr ett tag nu. Slutade på 93,50kr idag. Har varit uppe runt 130kr som högst i år, i våras när “allt” gick upp.

Betsson är ett spelbolag, med varumärken som Betsson, Cherry Casino, Casinoeuro, Affiliatenätverket Affiliatelounge samt Betsson Business Solutions som erbjuder whitelabel spelprodukter såsom Casino, Poker, Sportsbook osv.

Betsson gjorde en vinst 2009 på 7,72kr. Nu har vinst Q1 resp Q2 varit 2,04 & 2,14kr/aktie. Om man leker med siffror och tittar på Q2 2009 och jämför med Q3 resp Q4 så ökade vinst cirka 25% mellan Q2-Q3, och ytterligare 15% mellan Q3-Q4. Skulle samma scenario inträffa i år så skulle vi få cirka 2,60kr i vinst Q3 samt över 3kr i Q4. Det skulle ge en vinst 2010 på knappt 10kr. Vi kan räkna lite lågt och räkna med en vinst på 9kr, det ger ett p/e på 10 på 2010 års vinst vid dagens värdering. Bolaget är dessutom helt skuldfritt, och har en kassa på över 500MSEK.

Enbart kassan på 517 MSEK fördelat på de cirka 3,4M aktierna ger innebär att cirka 15kr per aktie är ren kassa-likviditet!

Betsson har på ett år ökat kundbasen från 1,7 miljoner registrerade spelare till 2,7 miljoner.

Som “grädde på moset” och sannolikt även anledning till dagens uppgång kan man kalla “uppköpsrykten”. Efter affären mellan Bwin & Partygaming i somras så råder det sannolikt febril aktivitet hos flera spelbolag. Nedan är ett memo från Direkt idag där 888 säger att man letar efter förvärv. Min teori är att denna “nyhet” hjälpte till att driva kursen med 3,5% på en i övrigt stillastående börs.

Jag tycker Betsson är mest attraktivt bland spelbolagen på Stockholmsbörsen, och jag tror chansen till en god avkastning på en investering i Betsson är god. Det finns alltid risker, och i spelbolagen är det primärt regleringar som kan ställa till det, Betsson har ju tills vidare ingen försäljning mot Frankrike pga just regleringar. Självklart kan regleringarna bli hårdare framöver, men jag tycker att möjligheterna övervinner eventuella risker med dagens värdering.

 

Nedanstående tal är per år                                            2005   2006    2007   2008    2009

 

888: LETAR EFTER SIGNIFIKANTA FÖRVÄRV


10:25
STOCKHOLM (Direkt) Det brittiska onlinespelbolaget 888 letar efter signifikanta förvärv i spåren av fusionen mellan Partygaming och Bwin.

Det sade bolagets vd Gigi Levy i en intervju med Bloomberg News.

Han sade även att bolaget inte har någon brådska men tittar strategiskt.

Vi vill definitivt inte lämnad utanför industrins konsolidering, sade han.

Continue reading “Betsson, "allt" känns rätt?” »

Blackberry är undervärderade!

*UPPDATERAD* Jag jobbar som sagt inom Telekom till vardags, när jag inte har semester o bloggar här på aktietips.net, och har i över 10 års tid jobbat med smartphone-marknaden. Jag har i över 5 års tid använt Blackberry dagligen, och har parallellt med det testat iPhone, olika Nokia smartphones, Android-mobiler och mycket mer, men kommer alltid tillbaka till min Blackberry på något sätt…

Continue reading “Blackberry är undervärderade!” »

En närmare titt på Net Insight

“Regnet det bara öser ner”, det är väl en känd melodi, är det inte? Så är läget just nu i alla fall, efter flera veckors solsken så blir det en välbehövlig paus från solandet med lite regn idag. Jag tänkte passa på att titta lite närmare på Net Insight i helgen, det är ett bolag jag följt sedan -99 ungefär, på den tiden hade de en konkurrent som hette Dynarc, och på den tiden var DTM verkligen inte speciellt välkänt… Dynarc var dock en riktig höjdaraktie, ett tag… Innan de gick i konkurs :-)
Continue reading “En närmare titt på Net Insight” »

Min syn på Precise 10-03-11

Precise Biometrics har hamnat i hetluften, egentligen utan orsak, det enda som hänt är att VD:n intervjuades av Bloomberg, och där uttalade sig lite kryptiskt minst sagt…

Vad kan då vara spännande med Precise? Och varför har jag köpt 20.000 aktier idag? Jo, jag har följt Precise sedan slutet av 90-talet, i över 10 års tid. Jag har trott på det stora genombrottet många gånger, och blivit besviken lika många gånger… Jag har dock alltid trott på tekniken och gillat Precise eftersom det finns starka patent i portföljen.

Man kan ha många synpunkter på varför det inte tagit fart, absolut, och det är en berättigad fråga. MEN, Precise har fokuserat mycket på NID, och det är långa processer, dessutom med mycket politisk inblandning, och det förstår de flesta gör dessa affärer väldigt komplicerade och oförutsägbara tidsmässigt.

Jag har hela tiden trott, och tror fortfarande att den stora potentialen ligger i mobiltelefonerna. Får Precise in sin tekonologi i Nokias mfl telefoner när NFC börjar bli hett så är företaget hemma… Säkerhet i mobilerna kommer bli ännu viktigare när mobilen blir din plånbok, då räcker det sannolikt inte med bara en pinkod för att låsa upp simkortet, man vill addera ett lager av säkerhet till, och det är svårt att välja något annat än fingeravtryck, det finns helt enkelt inte plats för så mycket annat på den begränsade yta som en telefon trots allt är…

Min förhoppning är att följande händer under året…

NID i Nigeria med hjälp av deras lokala partner där

1-2 ordrar från US GOV i någon form, antingen utökning på DOS, eller en order från DoD, eller någon annan kanske?

1-2 ordrar inom flygbranschen, lösningen som implementerats på SAS är bra, och jag tror de kan sälja in det konceptet till fler bolag, hoppas det i alla fall, det snabbar ju upp processen vid gaten avsevärt. Och minskar behovet av personal på marken för flygbolagen.

Ska man köpa aktien? Är den köpvärd? Ja, jag tycker det, jag har ju själv köpt den, men alla gör sin egen bedömning, bolaget går fortfarande med förlust och det finns absolut risker förknippade med en investering i Precise, men självklart också en stor uppsida om ordrarna börjar trilla in…

Vi får väl se vad som händer efter uttalandet nu, tror aktien fortsätter upp några dagar till faktiskt, men sen behövs snart en order för att bibehålla den positiva trenden, annars faller vi tillbaka ner mot 2kr igen under nästa vecka tror jag. Jag tänkte dock ligga kvar oavsett vilket, och eventuellt öka innehavet om vi går under 2,10kr igen. Det är i alla fall planen just nu…

ANNONS
Klicka här för att läsa med om CMC Markets och öppna konto. På CMC Markets kan du handla med både råvaror, valuta och aktier på flera av världens börser.

Continue reading “Min syn på Precise 10-03-11” »